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東興看市 | 指數漸欲迷人眼,投資本命該選誰?“濃眉大眼”+“后勁十足”,中證800你愛了嗎?

日期:2021-05-19





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在被2021年一季度市場活生生的“投資者教育”過之后,東小興身邊的小伙伴們投資也謹慎了許多。比起大起大伏的追熱點產品,投資標的全面、行業分布均勻的寬基指數產品開始被更多年輕的投資者所關注。

寬基指數基金雖好,但如何挑選“靠譜”的指數跟蹤,同樣是容易引發選擇困難癥的問題。滬深300、中證500、中證800、中證1000……哪款指數更靠譜?誰才是你的投資“本命”?

今天,東小興為您介紹的是中證指數公司編制的中證800指數。這款兼具價值和成長的優秀指數,值得投資者重點關注。

中證800——它是誰?它從哪兒來?




在聊中證800之前,我們先來看看中證800的“娘家”和姐妹們。
中證指數有限公司——該公司于2005年8月由滬深證券交易所共同出資成立,是一家專業從事證券指數及指數衍生產品開發服務的公司,目前已成為中國規模最大、產品最多、服務最全、最具市場影響力的金融市場指數提供商。

而單以中證系列規模指數來看,2005年以來,中證指數陸續推出滬深300、中證100、中證500、中證800等11個指數。

其中,開發時間最早、在國內最具代表性的指數當屬滬深300,精選滬深兩市規模最大、流動性最好的300只股票。自誕生之初,滬深300就被貼上了“大盤價值”的標簽。
而與滬深300的穩健成熟相比,中證500更具有中盤成長風格,聚集了一批新興行業細分龍頭股。從行業分布來看,中證500指數對新經濟相關行業有著更高的配置,創新屬性更加突出。
與滬深300指數相比,中證500指數成份股無疑具有更高的成長性和發展空間,能夠享受龍頭公司在經濟轉型與集中度提升下的競爭優勢。
對于投資者來說,既舍不得價值擔當的成熟穩重,又盼著成長潛力股帶來“單車變摩托”的超額收益。那么有沒有一款兼美的指數呢?答案當然是肯定的。

指數簡介


中證800由中證指數公司在2007年1月推出,由滬深300和中證500的成分股組成,是綜合反映A股市場大中小市值公司股價表現的代表性指數;指數兼具成長性與價值性,能更全面、綜合地反映A股市場的表現。
在指數樣本和權重調整方面,當滬深300、中證500指數調整樣本股時,中證指800數隨之進行相應的調整。
兼顧價值與成長的神仙指數



300+500=800,這樣的簡單加法構成了中證800的投資邏輯,但又不止于此。
具體來看,中證800指數具備以下投資優勢:

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行業廣泛,市場代表性強

從行業上看,中證800指數覆蓋的成分股為滬深300指數和中證500指數成分股的總和,最新的800只成分股分布于28個申萬一級行業,基本實現了A股各行業的全覆蓋。
中證800將大盤價值型風格和中小成長型風格的股票進行有機結合,其中金融地產占比較高,并在電子、計算機、醫藥等成長風格的行業上比滬深300具有更高的配置權重,這使得中證800兼具價值和成長的雙重屬性。
從市值占比來看,2021年4月,中證800成份股總市值占A股的69.63%,自由流通市值占比69.31%,更加具有市場代表性。
數據來源:Wind

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估值合理,長期投資價值凸顯

從估值水平來看,目前中證800指數的市盈率PE(TTM)為15.5,上市以來平均值為17.69;市凈率PB為1.72,上市以來平均值為2.24;從投資價值來看,目前中證800指數仍處于合理投資范圍區間內。
值得注意的是,在疫情過后,中證800指數成分股盈利增速迅速恢復,低基數疊加經濟活動正?;A期下,未來盈利增速有望大幅提升。

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風格穩定,布局均衡

中證800在各類市場環境下,歷史收益表現均十分穩定,整體風格表現均衡。在中證800指數中,滬深300成分股市值占比約有八成,因此中證800指數整體仍偏向大盤風格。但比起滬深300,中證800擁有更多的成長屬性。
或許有投資者會覺得,中證800的“大而全”風格不夠鮮明。實際上,風格均衡正是中證800的優勢所在。我們很難判斷市場風格何時切換。但無論哪種風格,只要資本市場還在發展,中證800指數長期而言總會獲益。
綜合來看,在不同的市場環境下,中證800指數通常比單一風格的指數具有更加全面的收益風險特征。無論市場是成長風格占優還是大盤價值股占優,中證800都存在上升空間。投資者可借助以中證800指數為標的的指數基金,在不同的風格之間進行均衡投資。

說了這么多,您了解這位指數屆的新“愛豆“了嘛?快去選擇一只跟蹤中證500的基金產品吧!


END

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