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東興觀察 | 散戶情況大調查!近七成股民都在買基金,新入市呈年輕化,普通人如何實現財富增值?

日期:2021-05-21




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在2020年的結構性牛市,你分到了幾杯羹?

對比今年一季度的大起大落,不少小伙伴開始向東小興追憶起2020年投資的“好日子”?;仡櫲ツ晷星?,Wind數據顯示,全年上證指數累計上漲13.87%,深證成指累計上漲38.73%,創業板指累計上漲64.96%。截至2020年末,A股總流通市值為64.36萬億元,較2019年末的48.35萬億元增加16.01萬億元。

與此同時,公募基金同樣水漲船高。根據中基協發布的2020年公募基金數據。截至2020年12月底,我國公募基金資產管理規模合計為19.89萬億元,較2019年末增長34.70%。權益類公募基金(股票型和混合型)占比為32.28%,較2019年底提高10.69個百分點,成為公募規模增長最重要的推動力。

個人投資者有哪些標簽?新入市的年輕人們喜歡何種投資方式?炒股和買基金又是否沖突?近日,深交所發布2020年個人投資者狀況調查報告,描繪出當下散戶群體的全新畫像。在本期的東興觀察,東小興就帶您看一下:2020年其他人是怎么投資的?

首先來匯報一下這次調查報告的背景資料——


5月17日,深交所在官網、官方公眾號等渠道同步公布了2020年度個人投資者狀況調查。此次調查旨在跟蹤了解個人投資者情況,進一步提升投資者教育和保護工作的針對性、有效性。自2010年以來,深交所已是連續第十二年開展此項調查。


從調查樣本來看,此次調查按照證券賬戶地理分布情況分層抽樣,覆蓋全國31個省級行政區(不含港澳臺)342個大中小城市,調查對象為年齡在18-60歲之間且過去12個月交易過深滬兩市股票的投資者,共收到27667份有效答卷。

調查結果顯示——

新入市投資者呈現年輕化趨勢,投資者投資理財需求較強。

新入市投資者平均年齡為30.4歲,較2019年降低0.5歲。投資者通過股票、公募基金等進行財富管理的需求顯著增加,投資者證券賬戶平均資產量59.7萬元,較2019年增加5萬元,達到歷年調查最高水平;投資公募基金的投資者占比67.1%,較2019年大幅增加21.3個百分點。

投資者長期價值投資理念增強,證券賬戶資產量較高的投資者對長期價值投資理念接受度更高。

持長期價值投資理念的投資者占比逐年上升,由2015年的20.4%提升至2020年的31.1%。存在過度恐懼(17.5%)、過度自信(25.6%)等非理性投資行為的投資者占比相較2019年分別減少11.2和7.6個百分點。證券賬戶資產量50萬元以上的投資者中,32.8%接受長期價值投資理念,相較50萬元以下的中小投資者高2.4個百分點。

東小興:從我們日常身邊的案例也很容易得出這樣直觀的感受:這屆年輕人的理財意識非常強烈,在工作之外爭取理財收益“睡后收入”,已經成為不少“90后”甚至“95后”、“00后”的共識。而在去年市場行情階段性走高、公募基金爆款頻出的大環境下,買基金儼然已經成為年輕人中的一股新潮流。


另外,從問卷中也能看出,價值投資的理念正在深入人心,資金量大的投資者尤為如此。陪伴優秀的公司一同成長,賺看得懂的錢,堅定不移的長期持有……這些理念逐漸開始成為不少投資者的投資共識。
盈利投資者投資理念更成熟,投資行為更理性,更注重研究學習。

盈利投資者更認同長期價值投資理念,35.7%的盈利投資者認為自己屬于長期價值投資風格,較虧損投資者高7.5個百分點。盈利投資者在短線交易、處置效應、輕信傳言、不使用止損策略等非理性投資行為方面的占比相較虧損投資者分別低12.4、6.9、6.8和6.0個百分點。

此外,盈利投資者更注重“閱讀金融機構的研究報告”“閱讀上市公司的招股書、定期報告、臨時公告等披露信息”,占比分別高出虧損投資者11.3和7.4個百分點。

不同類型投資者知識水平存在差異,有必要提高投資者教育的針對性。

投資者教育內容方面,投資風險揭示(66.1%)、證券基礎知識普及(64.2%)、交易規則與金融法律法規解讀(59.9%)、投資產品及投資策略介紹(58.1%)等內容最受歡迎。投資知識方面,在滿分100分的測試中,投資者平均得分71.8分,不同板塊、不同區域、不同入市年限的投資者知識水平存在差異。

創業板投資者平均得分73.1分,高出其他投資者3.8分;華南及華東地區投資者平均得分72.8分和72.6分,分別高出西北地區投資者5.1分和4.9分;入市5~10年的投資者平均得分73.9分,高出新入市投資者4.7分;盈利投資者平均得分75.7分,高出虧損投資者6.4分。

東小興:投資是個專業活,自己辛苦搬磚賺來的真金白銀,自然需要專業的投資知識才能真正起到資產保值增值、賺取超額收益的效果。讀研報、上市公司信披文件,都是投資者汲取知識、減少信息不對稱的重要方式。

另外一方面,專業的事也應該交給更專業的人做。在投資這件事上,在市場里摸爬滾打十幾年甚至幾十年的基金經理,自然有更為嚴謹的投資紀律和獨到的投資心得,信息獲取方面也更為及時周詳。67.1%的個人投資者選擇投資公募基金,或許是相對更放心的選擇。

投資者支持退市制度改革,近四成投資者無意愿參與風險警示股票交易。

投資者總體認為退市制度修訂有利于提高上市公司質量(66.6%),引導上市公司專注主業、規范經營(61.9%)。從退市制度修訂內容看,投資者更關注退市指標,依次為交易類指標(58.1%)、財務類指標(54.9%)、規范運作類指標(52.5%)和重大違法類指標(45.9%)。39.0%的投資者明確表示不愿意交易風險警示股票(ST、*ST股票),認為超出自身風險承受能力。

投資者期待資本市場全面深化改革,關心投資者保護制度更好發揮作用。

2021年,資本市場全面深化改革穩步推進,調查發現投資者最期待的改革舉措依次為完善常態化退市機制(58.8%)、全面實行股票發行注冊制(57.8%)及從嚴打擊證券期貨犯罪(57.3%);投資者最關心的投資者保護制度依次為證券糾紛特別代表人訴訟(56.0%)、投服中心證券支持訴訟(49.7%)及投服中心持股行權(42.3%)。

東小興:為什么投資者會虧損?什么是非理性投資行為?深交所在上文中已經劃了重點:短線交易、處置效應、輕信傳言、不使用止損策略等,都屬于不可取的非理性投資。

曾幾何時,A股市場上“炒小”、“炒差”風靡一時,熱衷于ST股票的投機者大有人在。但這種與價值投資理念背道而馳的投機行為,并不適合絕大多數個人投資者。近四成投資者表示無意愿參與風險警示股票交易,也印證了這一點:只有時刻保持投資的理性和冷靜,才能在投資之路上行穩致遠。


交易所的調查問卷,展示的只是2020年個人投資者的全貌。熱愛理財的你又有怎樣的投資習慣?快來后臺留言和東小興一起分享吧~

END

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